1920年代的珠江广州，局势动荡不安，恩仇江湖黑帮之间的珠江明争暗斗此起彼伏。上海青年金城在叔父的恩仇指引下前往广州寻求发展，却不幸卷入了一场人群殴打事件中。珠江关键时刻，恩仇金城出手救了一位老者，珠江此举虽然赢得了老者的恩仇感激，但也埋下了与黑帮结怨的珠江种子。没多久，恩仇金城的珠江叔父遭遇不测被杀，复仇的恩仇火焰在他心中熊熊燃烧，他不得不进入监狱以躲避追杀。珠江出狱后，恩仇金城在老者的珠江帮助下重获自由，并加入了黑社会。然而，在这段经历中，他目睹了众多黑暗面：帮派间的仇杀、利益交换以及人性中的阴暗面。这些都让金城逐渐意识到，继续沉沦于黑道并非自己心中的道路。就在这种矛盾的心情下，金城结识了革命党人周宏泽。在周的启发和引导之下，他心中萌生了弃恶从善的念头。最终，在一次精心策划后，金城带领自己的手下脱离了黑帮，并携手周宏泽一起踏上北上革命的道路，共同为理想而奋斗。这部电影不仅讲述了个人的成长与蜕变，更深刻描绘了20年代广州社会的复杂面貌和人性的多面性。