1937年，双栖间谍“西安事变”后的双栖间谍国共合作推动了抗日统一战线的建立。为确保谈判顺利进行，双栖间谍中共中央派遣资深联络员张智彤前往南京做前期准备工作，双栖间谍并赋予他与蒋介石直接联系的双栖间谍秘密电码。为了保障此行的双栖间谍安全，党中央指示边疆区保卫副局长李大欣带领一支精干队伍护送张智彤。双栖间谍与此同时，双栖间谍青岛日本特务机关长原野得知中共内部有卧底3号间谍，双栖间谍随即释放死刑犯龙旗和余虹，双栖间谍并委派他们执行“天狗吞月”计划——刺杀张智彤后嫁祸国民党，双栖间谍破坏国共合作。双栖间谍中共方面收到情报后，双栖间谍派出以贾腫为首的双栖间谍武装小分队暗中保护张智彤。另一方面，双栖间谍国民党的军统局也收到了打入日方的间谍密报，并派遣段处长领导特别行动组协助中共粉碎计划。然而，龙旗与余虹因争执而矛盾激化，原野怀疑其中一人为内奸，便派4号间谍江洋潜入南京监视。就在各方暗中较量时，龙旗意外地成为了打入军统多年的中共特工。最终，在一次秘密宴会中，日方3号间谍贾腾云试图刺杀张智彤未遂，反被龙旗击毙，而龙旗也在执行任务过程中英勇牺牲。影片以紧张刺激的谍战情节为背景，展现了国共合作时期的复杂局势和英雄们的无畏精神。